港股三大指数早盘震荡反复 恒指半日涨0.12% 阿里健康(00241)涨6.07%

金吾财讯 | 港股三大指数早盘震荡反复，截至午间收盘，恒指涨0.12%，国企指数涨0.12%，恒生科技指数涨0.81%。

蓝筹中，阿里健康(00241)涨6.07%，药明康德(02359)涨6.01%，美团-W(03690)涨3.82%；李宁(02331)跌3.07%，龙湖集团(00960)跌2.67%，比亚迪股份(01211)跌1.84%。

板块方面，汽车股部分走强，零跑汽车(09863)涨7.88%，蔚来-SW(09866)涨4.91%，吉利汽车(00175)涨3.67%，理想汽车-W(02015)涨2.76%，华晨中国(01114)涨2.67%。据市场消息报道，美国总统特朗普将在星期二(4月29日)宣布措施以降低其汽车关税所带来的冲击。多名美国官员表示，特朗普的新措施将降低对美国制造汽车使用外国零部件的部分关税，同时避免对外国产汽车征收的关税叠加在他已征收的其他关税上。其他消息面上，中信建投发布研报称，3月中汽协口径国内新能源车销量123.7万辆，同/环比+40.1%/+38.7%;乘联会口径新能源乘用车批售112.9万辆，同/环比+38.6%/+36.1%，渗透率46.8%，环比-0.1%。级别方面，3月A级、B级新能源乘用车零售销量占比环比上升，主要由于特斯拉Model Y销量占比大幅提升带动A00+A0级新能源乘用车零售销量占比环比下降。预计4月国内电车批售120万辆(含商用)，主要因季度初回调所致，同比+41.2%，2025全年销量预期1620万辆。

芯片股普涨，地平线机器人(09660)涨9.84%，上海复旦(01385)涨6.27%，芯智控股(02166)涨2.33%，中芯国际(00981)涨0.88%。华福证券认为，2024年全球半导体设备市场规模同比增长10%，达1171亿美元年度销售额历史新高。国内作为最大半导体设备市场，投资同比增长35%，达到496亿美元。“本土半导体设备商和材料企业已经覆盖了丰富的产品线，技术先进性持续提升，本土化替代有望加速。”此外，光大证券日前指出，中美持续性高关税将推动半导体国产替代加速。关税政策为模拟、射频、存储、CPU等芯片厂商带来结构性机会。中国关税反制将抬升美系IDM厂商成本，国产芯片厂商有望获得更多市场份额；晶圆代工厂国产替代加速，成熟制程需求有望提升。

个股方面，药明康德(02359)涨6.01%。药明康德公布2025年第一季度报告。期内，归属于上市公司股东的净利润36.72亿元，同比增长89.06%；基本每股收益1.29元，去年同期为0.67元。期内，集团营业收入96.55亿元，同比增长20.96%。药明康德董事长兼首席执行官李革表示，公司目前维持年初制定的全年业绩指引，预计2025年持续经营业务收入将实现10-15%的双位数增长，同时non-IFRS（经调整后的净利润）有望进一步提升。”

美团(03690)涨3.82%；京东(09618)涨2.77%。中信证券表示，近期京东外卖高举高打单量增长亮眼，引发热议。就竞争对资本市场影响来看，该行预计市场情绪扰动存在但已趋于平稳，站在相对长期视角，该行预计外卖行业竞争格局将保持稳定、市场生态更加良性发展，平台价值有望长期释放。

华安证券指出，4月市场在美国“对等关税”快速冲击后持续修复并高位震荡，行业机会上主要体现为消费行业内部轮动和红利资产稳健型配置，整体市场走势和行业表现上与我们判断一致。展望5月，市场有望继续维持高位震荡，向上动能和向下风险均有限。配置思路上，市场依然缺乏持续的明确主线，尤其是在当前市场不低的位置时需更加重视事件或政策的催化支撑。配置方向上，消费板块已经经历全面轮动、周期板块景气依然偏弱，成长科技板块深度回调后出现催化事件、金融板块稳定性具备一定配置价值。因此5月建议采取“哑铃型”配置策略，一端配置成长科技，另外一端配置稳健型的红利资产，当前市场环境下哑铃天平略微偏向于红利资产。