【券商聚焦】国信证券维持远大医药(00512)“优于大市”评级 指公司RDC临床进展不断 有望迎来价值重估

金吾财讯 | 国信证券发研报指，远大医药(00512)公告：1)创新药物STC3141在中国开展的用于治疗脓毒症的II期临床研究成功达到临床终点；2)创新RDC产品TLX591加入国际多中心III期临床试验的申请已获国家药监局受理；3)用于诊断肝细胞癌的创新RDCGPN02006在中国开展的研究者发起的临床研究(IIT临床研究)结果将于2025年北美核医学与分子影像学会(SNMMI)年会中公布；4)成都温江核药全球研发及生产基地将在2025年6月正式投入运营。

该机构表示，1)脓毒症的精准治疗是明确的未满足的临床需求，STC3141是全球首个以重新构建免疫稳态为核心的脓毒症治疗方案，中国II期临床研究成功达到临床终点，有望推动脓毒症治疗迈入新纪元；2)核药领域已出现“重磅炸弹”级别药物，国际MNC纷纷入局核药，远大医药RDC临床进展不断，产品管线储备丰富，有望迎来价值重估。

该机构续指，远大医药自2015年以来加速创新转型，期待钇90Y微球注射液持续销售放量；RDC研发进度位于行业前列，即将进入收获期；STC3141有望推动脓毒症治疗迈入新纪元。维持盈利预测，预计2025-27年归母净利润22.18/24.65/27.97亿港币，同比增长-10.1%/11.1%/13.4%，当前股价对应PE为14.8/13.3/11.7X。各业务板块合计估值371-412亿港币，对应10.45-11.60港币，维持“优于大市”评级。