中小券商财富管理转型如何另辟蹊径？专访世纪证券副总经理谭显荣

在谭显荣看来，相比于大而全的头部券商，中小券商要走出自己的特色化发展道路，关键在于“举公司之力”。他表示，经过近几年的战略调整，世纪证券内部协同流畅，考核机制明晰，重要项目都是主要领导亲自带队参与，已形成了一套卓有成效的“作战模式”。新的战略方向自上而下的稳定传递，也能帮助分支机构稳定信心、指明方向，更加有效地打动客户。

对于规模有限的中小券商来说，经纪业务既是业绩的“压舱石”，也是公司的“口粮田”。如何精耕细作，以差异化服务持续为公司贡献可预期收入，是各家中小券商财富管理业务普遍面临的重要议题。

谭显荣介绍，经过多方调研，世纪证券充分利用前海及粤港澳大湾区的金融科技优势，搭建了前海深港量化联盟平台，通过整合金融科技、银行信托、私募等专业机构的力量，探索金融科技在量化投资的应用。

与此同时，世纪证券快速完成技术系统与商业模式的搭建，并在与私募机构的对接磨合中不断发掘新的需求点，目前已形成了以快速交易、量化策略为主，种子基金、FOF配置为辅的特色化综合服务。

“量化私募主要关注三点——技术系统、销售和研究。研究、代销业务并非我们的强项，因此便扬长避短不断强化系统建设，经过几年打磨，已慢慢建立了自己的量化私募生态圈。”谭显荣介绍，目前世纪证券每周都会有新的量化私募产品落地。今年1月—5月，服务量化私募带来的收入已占到财富管理业务总收入的近10%，有力推动了公司的财富管理转型。

近年来，ETF凭借其透明度高、费率低、门槛低、流动性强、风险分散等优势，逐渐成为投资者资产配置中的重要工具。“ETF是专业金融机构打造的资产组合，具有很强的公信力。我们引导投资者配置ETF，本身也是在分散投资风险，引导价值投资。”谭显荣表示。

面对市场上数千家上市公司，专业资管机构也很难展开太多深度研究。但借助各类ETF，券商可以便捷高效地构建策略组合，及时把握市场行情机会，并大大减轻对研究的依赖。因此，世纪证券把打造ETF理财专家作为后续财富管理业务重点配置方向。

谭显荣指出，历史数据显示，宽基指数的收益率能战胜市场50%的中小投资者，若再加入一些热点主题ETF，则大概率能跑赢市场70%以上的中小投资者。为此世纪证券不断加强员工培训，开展各类投教活动，随着ETF投资理念逐渐深入人心，世纪证券相关产品规模保有量呈现“几何倍数的增长”。

世纪证券最新发布的前海领航APP中，就设有全新的“ETF专区”，整合了行情分析、策略工具、投教内容等核心功能，帮助投资者高效把握ETF投资机会。同一时间，世纪证券还携手8家基金公司启动“前海杯”首届ETF实盘大赛，通过“以赛促学”引导投资者认识指数化投资价值。该公司计划年内举办两期ETF实盘大赛，并同步上线ETF专区，持续优化投教服务。

近一两年来，世纪证券战略转型初见成效，财富管理业务也强调“守正创新”，进一步强化零售板块。谭显荣告诉记者，按照公司党委的部署安排，财富管理业务在保持ETF和量化私募的现有优势之余，也积极探索开展上市公司综合服务。

为落实好国家对前海金融业发展支持政策，世纪证券在2025年成立了五大业务平台专项工作小组，对应跨境金融服务、特色金融协同、上市公司服务、数字金融应用、地方金融服务五个重点方向，其中谭显荣负责牵头上市公司综合服务专项工作小组。

过往业内通常以投行牵头上市公司综合服务，然而投行业务项目周期长、不确定性高，以财富管理业务主导上市公司综合服务开始成为一条新路径。“站在财富管理的角度，我们有很多业务可以做，比如股份托管、股权激励、董监高理财、增持回购再贷款等。”谭显荣介绍，世纪证券将上市公司综合服务细分成16项标准化服务，以各分支机构负责人作为首席客户经理深度合作上市公司，客户有任何需要，都能通过直管高管迅速协同到相关条线人员，一站式解决上市公司的综合金融服务需要。

根据世纪证券2024—2026年战略发展规划，世纪证券近两年实施“一核两翼”业务战略，以经纪、资产管理、投资银行等轻资产业务为核心，以投资业务和资本型中介业务为两翼，积极打造以综合金融服务为特色的粤港澳大湾区一流券商。“在公司党委的统筹部署下，我们的财富管理业务在做好基础经纪服务的基础上，聚焦产品销售与资产配置、上市公司综合服务、量化私募基金三大业务抓手，实现营收占比持续稳定增长。”谭显荣在接受记者专访时表示。

从过去收入主要依靠佣金和两融，到如今量化私募和上市公司客户渐成气候，ETF、券结基金等特色化业务多点开花，世纪证券的财富管理业务正在开启第二增长曲线。站在眼下，谭显荣表示，如何以客户为中心，更好地将创新业务与传统业务有效衔接起来，形成鲜明特色，助力居民财富保值增值，是公司财富管理转型的重点方向。

据介绍，世纪证券近两年确实进行了诸多尝试，比如去年至今已落地多单基金券结项目；今年6月成为业内第7家在两种结算模式（托管人结算和券商结算）下同时开展RQFII业务的证券公司；近期迎合私募管理人需求新推出一套ETF套利系统……

此外，作为一家注册在前海的国有控股证券公司，世纪证券近年来还多次前往香港调研，设立跨境金融服务工作小组，研究如何更好地开展跨境金融业务，香港子公司的设立也在筹划之中。