首批10只科创债ETF今日上市，总成交额超809亿元，换手率最高达612.17%

首批10只科创债ETF产品今日上市，交投十分活跃，引发市场关注。

科创债ETF的获批、发行和上市首日成交额不断创造纪录：7月2日10只产品正式获批，7月7日首发当天“一日售罄”，7月17日10只科创债ETF上市交易总成交额超809亿元。

具体来看，科创债ETF鹏华、科创债ETF嘉实、科创债ETF富国、科创债ETF华夏、科创债ETF招商、科创债ETF南方、科创债ETF易方达、科创债ETF景顺、科创债ETF博时、科创债ETF广发今日成交额分别为183.61亿元、157.27亿元、118.75亿元、78.37亿元、68.64亿元、50.02亿元、45.77亿元、40.31亿元、37.03亿元、29.35亿元，换手率分别为612.17%、530.92%、395.28%、264.43%、229.19%、166.92%、161.98%、 174.94%、123.29%、98.75%。

从10只科创债ETF跟踪的标的看，6只追踪AAA科创债指数，3只追踪沪AAA科创债指数，1只追踪深AAA科创债指数，三个指数均是反映科技创新公司债整体表现的指数，但指数的选样空间和选样要求略有不同。

科创债ETF的出现提供了能分享科创政策红利和保持相对稳健收益的新工具，科创债ETF可以实现“当日申赎”和“T+0”交易，有望解决信用债流动性不足的痛点;降低了债券投资门槛，有利于吸引小微机构和个人投资者更多参与科创债市场;便捷提供一篮子高等级科创债，降低研究成本、解决分散投资困难等问题。

今年以来债券ETF规模突飞猛进，上半年债券型ETF规模增长了120.71%，达到3839.76亿元。

华创证券指出，首批科创债ETF的创设已带动市场出现抢券行情，推动科创债利差大幅压缩，当前利差进一步压缩空间相对有限，但部分个券尤其是低等级品种仍存在超额利差，可关注相关投资机会。后续随着科创债市场不断壮大、政策鼓励支持及科创债ETF规模扩容等利多因素影响，科创债流动性或将继续提升，持续关注科创债相关领域投资机会。关注当前科创债ETF标的指数成分券，配置账户可优先选择3年以内收益率、利差较高债券，保险等账户可适当拉长久期；交易账户可优先选择符合做市标准的391只债券，此类债券流动性相对较高。截至2025年7月4日，深证AAA科技创新公司债指数、上证AAA科技创新公司债指数和中证AAA科技创新公司债指数成分券共838只，主体评级均为AAA，债券余额合计10853亿元。其中剩余期限在3年以内、超额利差在5BP以上的债券共76只，余额合计1012亿元；剩余期限在3年以上、超额利差在5BP以上的债券共93只，余额合计1139亿元；流动性评分90以上、换手率10%以上、符合做市标准券、收益率1.8%以上的债券共41只，债券余额合计919亿元。

国泰海通证券表示，科创债ETF的快速推出，以及未来有关质押、做市等优化机制，在政策红利持续释放的过程中，正在被市场逐步预期。市场的学习效应叠加抢券行情正使得有关成分券的估值利差在一定程度上被压缩。短期来看，这有利于相关科创债ETF的发行以及扩容。长期来看，政策端对于中长期资金持续流入的引导，以及打造债券市场服务科技创新能力制度闭环的规划，将成为推动产品茁壮发展的动能。