大行评级｜花旗：上调微软目标价至613美元 评级“买入”并续列为首选

花旗发表研究报告指，重申对微软2025财年第四财季(截至今年6月底止财季)业绩的乐观预期，料多数关键指标将稍胜预期1至2个百分点，当中Azure AI的使用量可能轻微增长。据该行调查结合经销商数据，第四财季整体增长及配额达成率(Quota Attainment)创下4年来的最佳表现，亦反映出Copilot与Dynamics产品的强劲动能。
继6月中旬调升Azure AI的预测后，该行最新料下财年首季Azure增长约为36%，按季持平或稍跌，并将目标价由605美元上调至613美元，料后续仍有上行空间。考虑到公司对AI的布局、商业模式的质素、长远的定价及利润能力，继续将微软列为首选，予“买入”评级。