华源证券上调华能国际评级

2025年8月5日，华源证券发布研报，上调华能国际（600011）评级，评级由“增持”调整为“买入”。本次评级报告研究员为查浩。

该研报摘要表示：
盈利预测与评级：我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为128、131、138亿元，当前股价对应PE分别为12/11/11倍(需扣除永续债利息约29亿），上调评级至“买入”。假设60%的分红比例（扣除永续债利息后），2025年业绩对应分红59.4亿元，当前股价对应A股股息率5.1%，对应H股股息率7.6%，建议关注华能国际电力股份（0902.HK）。

（数据来源：同花顺（300033）iFinD）

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