招银国际：下调大家乐(00341.HK)目标价至6.52港元 评级降至“持有”

招银国际发布研报称，大家乐(00341.HK)2025财年业绩逊于预期，股息表现尤其令人失望，考虑到港人北上及出境消费增加及市场竞争加剧，加上大家乐加价空间有限，近期经营表现依然受压，今年4月及5月同店销售持续下滑，以及2026财年预测股息回报吸引力不足，因此将其评级下调至“持有”，目标价从9.3港元降至6.52港元，预料下半年香港同店销售跌幅将进一步扩大，而2026财年开店步伐将较缓慢。招银国际将大家乐2026及2027财年收入预测下调3.9%及6.2%，纯利预测下调30.3%及22.8%，认为行业复苏仍需时日。

投行对该股的评级以持有为主，近90天内共有1家投行给出持有评级，近90天的目标均价为7.79港元。国元国际最新一份研报给予大家乐集团持有评级，目标价7.79港元。

机构评级详情见下表：

大家乐集团港股市值39.67亿港元，在餐饮Ⅱ行业中排名第3。主要指标见下表：

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