开源证券：电解铝权益产能提高增厚中国宏桥(01378.HK)利润 回购股份彰显发展信心 维持“买入”评级

开源证券发布研报称，中国宏桥(01378.HK)2025H1实现营收810.39亿元，同比+8.48%;归母净利润123.61亿元，同比+35.02%，主要系2025H1氧化铝、电解铝价格同比均有所上涨。考虑到公司2025年电解铝权益产能的提升以及铝价高位运行，预计公司2025~2027年实现归母公司净利润242.59、267.39、291.86亿元，同比+8.43%、+10.22%、+9.15%，EPS分别为2.56、2.82、3.07元/股。该行维持公司“买入”评级。

投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有18家投行给出买入评级，近90天的目标均价为23.61港元。天风证券最新一份研报给予中国宏桥买入评级。

机构评级详情见下表：

中国宏桥港股市值2317.7亿港元，在工业金属行业中排名第1。主要指标见下表：

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